Mengenal Discounted Cash Flow (DCF): Metode Menilai Investasi Masa Depan

Discounted Cash Flow (DCF) adalah metode penilaian investasi dengan mengestimasi arus kas yang diharapkan di masa mendatang dan mendiskonnya ke nilai sekarang.

Lihat Foto

JAKARTA, - Dalam dunia investasi dan manajemen keuangan, Discounted Cash Flow (DCF) merupakan salah satu metode analisis yang digunakan untuk menentukan nilai suatu investasi dengan cara mendiskon arus kas masa depan yang diperkirakan.

Analisis DCF dapat diaplikasikan pada berbagai jenis investasi, mulai dari saham, perusahaan, proyek, hingga aset lainnya, sehingga metode ini menjadi populer di kalangan investor dan pengelola keuangan perusahaan.

Apa Itu Discounted Cash Flow (DCF)?

Dilansir dari corporatefinanceinstitut.com, Discounted Cash Flow (DCF) adalah metode penilaian investasi dengan mengestimasi arus kas yang diharapkan di masa mendatang dan mendiskonnya ke nilai sekarang.

Jika nilai DCF suatu investasi lebih besar dari biaya awal yang dikeluarkan, maka investasi tersebut dinilai menguntungkan.

Sebaliknya, jika nilai DCF lebih rendah dari biaya awal, investor dianjurkan untuk tidak melanjutkan investasi tersebut.

Metode ini sering dibandingkan dengan modal investasi awal. Semakin tinggi DCF suatu proyek, semakin besar keuntungan yang dapat diperoleh investor.

Namun, apabila DCF lebih rendah dari biaya saat ini, investor mungkin lebih bijak mempertahankan dana mereka.

Cara Melakukan Analisis Discounted Cash Flow

Langkah pertama dalam melakukan analisis DCF adalah memperkirakan arus kas masa depan untuk periode tertentu.

Dalam perkiraan ini, nilai terminal dari investasi juga perlu diperhitungkan. Arus kas masa depan dapat bernilai negatif jika membutuhkan investasi tambahan di periode tertentu.

Setelah itu, investor perlu menentukan tingkat diskonto yang sesuai agar arus kas masa depan bisa dihitung ke nilai saat ini.

Tingkat diskonto biasanya didasarkan pada cost of capital, yang bisa bervariasi tergantung dari jenis proyek atau investasi.

Untuk proyek yang didanai melalui utang dan ekuitas, metode Weighted Average Cost of Capital (WACC) dapat diterapkan.

Contoh Perhitungan Discounted Cash Flow

Sebagai ilustrasi, sebuah perusahaan membutuhkan investasi awal sebesar Rp 150 juta untuk proyek yang diperkirakan menghasilkan arus kas selama lima tahun.

Pada dua tahun pertama, proyek menghasilkan arus kas Rp 10 juta per tahun, tahun ketiga Rp 15 juta, tahun keempat Rp 25 juta, dan tahun kelima Rp 20 juta ditambah nilai terminal Rp 100 juta.

Dengan asumsi biaya modal 5 persen, berikut perkiraan nilai DCF-nya.

pattonfanatic.com